IMF Reaches Staff-Level Agreement on Economic Policies with Pakistan: PMLN and PPP blamed by IMF

RasageerLohar

MPA (400+ posts)
Pakistan Media, if it has any sharam will now shut up

Pakistan is facing a challenging economic environment, with lackluster growth, elevated inflation, high indebtedness, and a weak external position. This reflects the legacy of uneven and procyclical economic policies in recent years aiming to boost growth, but at the expense of rising vulnerabilities and lingering structural and institutional weaknesses.

The authorities recognize the need to address these challenges, as well as to tackle the large informality in the economy, the low spending in human capital, and poverty. In this regard, the government has already initiated a difficult, but necessary, adjustment to stabilize the economy, including thorough support from the State Bank of Pakistan.

These efforts need to be strengthened. Decisive policies and reforms, together with significant external financing are necessary to reduce vulnerabilities faster, increase confidence, and put the economy back on a sustainable growth path, with stronger private sector activity and job creation.

IMF Reaches Staff-Level Agreement on Economic Policies with Pakistan for a Three-Year Extended Fund Facility

  • The Extended Fund Facility arrangement aims to support the authorities’ strategy for stronger and more inclusive growth by reducing domestic and external imbalances, removing impediments to growth, increasing transparency, and strengthening social spending.
  • An ambitious structural reform agenda will supplement economic policies to rekindle economic growth and improve living standards.
  • Financing support from Pakistan’s international partners will be critical to support the authorities’ adjustment efforts and ensure that the medium-term program objectives can be achieved.
In response to a request by the Pakistani authorities, an International Monetary Fund (IMF) mission led by Mr. Ernesto Ramirez Rigo visited Islamabad, Pakistan from April 29 to May 11 to discuss IMF support for the authorities’ economic reform program. At the end of the visit, Mr. Ramirez Rigo made the following statement:

“The Pakistani authorities and the IMF team have reached a staff level agreement on economic policies that could be supported by a 39-month Extended Fund Arrangement (EFF) for about US$6 billion. This agreement is subject to IMF management approval and to approval by the Executive Board, subject to the timely implementation of prior actions and confirmation of international partners’ financial commitments. The program aims to support the authorities’ strategy for stronger and more balanced growth by reducing domestic and external imbalances, improving the business environment, strengthening institutions, increasing transparency, and protecting social spending.

“Pakistan is facing a challenging economic environment, with lackluster growth, elevated inflation, high indebtedness, and a weak external position. This reflects the legacy of uneven and procyclical economic policies in recent years aiming to boost growth, but at the expense of rising vulnerabilities and lingering structural and institutional weaknesses. The authorities recognize the need to address these challenges, as well as to tackle the large informality in the economy, the low spending in human capital, and poverty. In this regard, the government has already initiated a difficult, but necessary, adjustment to stabilize the economy, including thorough support from the State Bank of Pakistan. These efforts need to be strengthened. Decisive policies and reforms, together with significant external financing are necessary to reduce vulnerabilities faster, increase confidence, and put the economy back on a sustainable growth path, with stronger private sector activity and job creation.

“The EFF aims to support the authorities’ ambitious macroeconomic and structural reform agenda during the next three years. This includes improving public finances and reducing public debt through tax policy and administrative reforms to strengthen revenue mobilization and ensure a more equal and transparent distribution of the tax burden. At the same time, a comprehensive plan for cost-recovery in the energy sectors and state-owned enterprises will help eliminate or reduce the quasi-fiscal deficit that drains scarce government resources. These efforts will create fiscal space for a substantial increase in social spending to strengthen social protection as well as in infrastructure and human capital development. The modernization of the public finance management framework will increase transparency and spending efficiency. Provinces are committed to contribute to these efforts by better aligning their fiscal objectives with those of the federal government.

“The forthcoming budget for FY2019/20 is a first critical step in the authorities’ fiscal strategy. The budget will aim for a primary deficit of 0.6 percent of GDP supported by tax policy revenue mobilization measures to eliminate exemptions, curtail special treatments, and improve tax administration. This will be accompanied by prudent spending growth aimed at preserving essential development spending, scaling up the Benazir Income Support Program and improve targeted subsidies, with the goal of protecting the most vulnerable segments of society.

“The State Bank of Pakistan will focus on reducing inflation, which disproportionately affects the poor, and safeguarding financial stability. A market-determined exchange rate will help the functioning of the financial sector and contribute to a better resource allocation in the economy. The authorities are committed to strengthening the State Bank of Pakistan’s operational independence and mandate.

“An ambitious structural reform agenda will supplement economic policies to rekindle economic growth and improve living standards. Priority areas include improving the management of public enterprises, strengthening institutions and governance, continuing anti-money laundering and combating the financing of terrorism efforts, creating a more favorable business environment, and facilitating trade. To improve fiscal management the authorities will engage provincial governments on exploring options to rebalance current arrangements in the context of the forthcoming National Financial Commission.

“The IMF team is grateful to the Pakistani authorities for open and constructive discussions and their hospitality.”

 
Last edited by a moderator:

Raiwind-Destroyer

Prime Minister (20k+ posts)
59946237_1272843086214094_1388865760645873664_n.jpg
 

Londoner/Lahori

Minister (2k+ posts)
  1. modi, in his recent election said in his speech that, he has brought Pakistani economy on its knees, so noon , ppp, and media are Indian mukti bahni. These people should be hanged!
 

ARSHAD2011

Minister (2k+ posts)
خان صاحب کے خلاف سازش؟

انصار عباسی
13 مئی ، 2019
ئی ایم ایف کے ساتھ پاکستان کے مذاکرات میں کوئی بڑی گڑبڑ ہے۔ جس طرح معاملات چل رہے ہیں نجانے اُن کا نتیجہ کیا نکلے۔ حکومت میں شامل اور آئی ایم ایف کا بیل آوٹ پیکیج لینے کے لیے بات چیت میں شامل کچھ حکومتی ذرائع سے میری بات ہوئی تو میں نے اُن کو بہت پریشان پایا۔ مجھے بتایا گیا کہ آئی ایم ایف جس سے بہت حد تک سابق وزیر خزانہ اسد عمر کے وقت بیل آوٹ پیکیج پر معاملات طے ہو چکے تھے، نے اب بہت سخت پوزیشن لے لی ہے اور پاکستان کو ایک ایسا پیکیج دینے سے پیچھے نہیں ہٹ رہا جو کسی بھی سیاسی حکومت کے لیے برداشت کرنا مشکل ہوگا۔ عمران خان کی حکومت کو اس حوالے سے ایک مشکل صورتحال کا سامنا ہے۔ یہ صورتحال کیوں اور کیسے پیدا ہوئی اور کہیں اس کا مقصد عمران خان کی حکومت کو کمزور کرنا تو نہیں؟ ان سوالوں کے جواب کے لیے خان صاحب کو خود کھوج لگانا ہوگا اور دیکھنا ہوگا کہ اُنہیں کس نے اس صوتحال میں دھکا دیا۔

جب آئی ایم ایف سے پاکستان کے مذاکرات ہو رہے تھے اور بجٹ بنانے کا کام جاری تھا تو اس وقت پہلے اسد عمر کو وزارتِ خزانہ سے اچانک فارغ کر دیا گیا اور بعد میں گورنر اسٹیٹ بینک طارق باجوہ سے بھی استعفیٰ طلب کرکے اُن کو بھی ہٹا دیا گیا۔ یہ دونوں حضرات حکومتِ پاکستان کی اُس معاشی ٹیم کو لیڈ (Lead) کر رہے تھے جو گزشتہ کئی ماہ سے آئی ایم سے مذاکرات کر رہی تھی۔ اسد عمر کو ہٹائے جانے سے چند روز قبل ہی یہ ٹیم واشنگٹن میں آئی ایم ایف سے مذاکرات کے بعد کافی مطمئن وطن واپس لوٹی اور یہ اعلان بھی کیا کہ بیل آوٹ پیکیج کے لیے تقریباً تمام معاملات طے پا چکے ہیں۔ لیکن چند ہی دن کے بعد اسد عمر کو نکال کر حفیظ شیخ کو بیرونِ ملک سے بلا کر مشیرِ خزانہ تعینات کر دیا گیا۔ بعد میں اچانک ہی گورنر اسٹیٹ بینک طارق باجوہ جو بہت اچھی شہرت کے مالک ہیں، سے بھی استعفیٰ مانگ کر ان کے عہدے سے ہٹا دیا گیا اور ڈاکٹر رضا باقر جو بیرونِ ملک مقیم تھے اور آئی ایم ایف کی ملازمت کر رہے تھے، کو نیا گورنر اسٹیٹ بینک بنا دیا گیا۔
طارق باجوہ کے بارے میں کہا جاتا ہے کہ آئی ایم ایف سے مذاکرات میں وہ پاکستان کے لیے نرم شرائط پر کافی زور دیتے رہے جس پر اسد عمر کے جانے کے بعد اُنہیں سمجھایا گیا کہ آئی ایم ایف والوں سے سختی سے بات نہ کریں۔ ذرائع کے مطابق یہی بات وزارتِ خزانہ کے ایک اعلیٰ افسر کو بھی کہی گئی جس پر وہ گزشتہ تین دن آئی ایم ایف سے مذاکرات کرنے والی ٹیم میں شامل نہ تھے، جو بہت ہی تشویشناک بات ہے۔ آئی ایم ایف سے مذاکرات کرنے والی موجودہ ٹیم میں شامل ایک رکن جو ایک اہم حکومتی عہدہ پر براجمان ہیں، سے جب میری بات ہوئی تو اُنہیں بہت فکرمند اور پریشان پایا۔ اُس ذرائع کا کہنا تھا کہ آئی ایم ایف کا یہ پیکیج بیل آوٹ نہیں بلکہ "Sell Out"پیکیج ہے جو پاکستان کی معیشت، عوام اور عمران خان کی اپنی حکومت کے لیے بہت مشکلات پیدا کر سکتا ہے۔ متعلقہ افراد سے جو میری بات چیت ہوئی اُس کے مطابق کسی بھی دوسرے سیاستدان کی طرح عمران خان بھی کوئی معاشی ماہر نہیں لیکن اُن کے اردگرد کوئی ایسا فرد یا افراد ہیں جو اُنہیں ایسے مشورے دے رہے ہیں جو معاشی مشکلات کو حل کرنے کے بجائے اضافے کا سبب بن رہے ہیں۔ ایک صاحب جو آئی ایم مذاکرات کا حصہ رہے، سے جب میری بات ہوئی تو اُن کا کہنا تھا کہ پاکستان کے لیے آئی ایم ایف کے پاس جانے کے علاوہ کوئی دوسرا راستہ موجود نہیں۔ اُن کا کہنا تھا کہ ایسی صوتحال میں اصل اہمیت مذاکرات کی ہوتی ہے یعنی اگر پاکستان اچھے مذاکرات کرتا ہے تو قرضے کی شرائط نرم ہو سکتی ہیں لیکن اسد عمر کے جانے کے بعد آئی ایم ایف کے ساتھ مذاکرات میں شامل چند اعلیٰ افسران کو منع کیا گیا کہ وہ آئی ایم ایف سے زیادہ بحث اور سختی سے بات نہ کریں۔ ذرائع کے مطابق اب صورتحال یہ ہے کہ آئی ایم ایف نہ صرف اپنی سخت شرائط سے پیچھے ہٹنے کے لیے تیار نہیں بلکہ وہ اپنی اُس پوزیشن کو بھی بدل چکا ہے جس پر وہ اسد عمر اور اُن کے ٹیم کے ساتھ متفق ہو چکا تھا۔
خبروں کے مطابق وزیراعظم عمران خان خود بھی سخت شرائط کو ماننے کے حق میں نہیں اور اسی لیے اُنہوں نے اپنی ٹیم پر آئی ایم ایف سے بات چیت کو مزید آگے بڑھانے پر زور دیا ہے۔ وزیراعظم کی فکر بجا کیونکہ اگر آئی ایم ایف کی شرائط میں نرمی نہ ہوئی تو پاکستان کے عوام کے لیے مشکلات کا ایک ایسا پہاڑ ٹوٹنے کا خطرہ ہے جسے کوئی بھی حکومت برداشت نہیں کر سکتی۔ مجھے تو یوں محسوس ہوتا ہے جیسے خان صاحب کو کسی سازش کا شکار کیا جا رہا ہے۔
 

Back
Top